Futures - ni kitu gani? Je hatima ya biashara?

wafanyabiashara wa Urusi ambao umezoea kutumia katika kazi zao chombo kama vile hatima. RTS, MICEX na kubadilishana nyingine kutoa nafasi ya kufanya hivyo kuhusiana na aina mbalimbali ya shughuli za fedha. ni sifa ya utekelezaji wa mikakati husika biashara gani? Je, ni hatima na jinsi kusaidia wafanyabiashara kupata?

ni hatima gani

ufafanuzi zinazokubalika kati ya wafanyabiashara hatima - ni vifaa vya kiuchumi, kuruhusu kufanya mikataba ya baadaye ya mali ya msingi, ambayo ina maana hitimisho kati ya mnunuzi na muuzaji walikubaliana kwa bei na masharti ya manunuzi. Kwa upande wake, mambo mengine ya mali, kama vile, kwa mfano, kiasi, rangi, ukubwa na kadhalika. E., specifikationer ya mtu binafsi ilivyoainishwa katika mkataba. Futures - ni ya kutosha hodari fedha chombo. Zinaweza kutumika kwa aina ya maeneo ya biashara.

Futures - derivat?

Ndiyo, ni aina yao. Neno "derivative" ni kueleweka kwa wafanyabiashara wengi kama sawa na maneno "derivative", yaani, moja ambayo ni nyongeza kwa mauzo ya manunuzi classic. Derivatives na hatima - mkataba wa maandishi na kufafanua mahitaji ya mkataba wa muuzaji na mnunuzi. specifics ya derivative yoyote kwamba ni kwa kweli yenyewe inaweza kuwa chini ya mkataba wa mauzo. Hiyo ni, uhamisho halisi ya mnunuzi wa bidhaa kutoka wasambazaji au kuwa.

historia ya baadaye

Kwa kutosha kuchunguza kwa kina hali ya hatima, itakuwa na manufaa kwa kujua jinsi gani vyombo hivi fedha, ni kuu ya kihistoria hatua za utekelezaji wake katika mauzo ya fedha. Baadhi ya wafanyabiashara wanaamini kwamba utaratibu wa uhusiano kati ya muuzaji na mnunuzi, ambaye kwa sasa hukutana ufafanuzi wa hatima, alionekana kwa muda mrefu kabla ya chombo husika alionekana kwenye soko. Kama mara nyingi hutokea katika uchumi, jambo kwanza alionekana, na kisha - mrefu kuelezea yake.

soko alidai uvumbuzi

Moja ya aina kuu ya bidhaa daima imekuwa mahindi. Kama sisi majadiliano juu ya kipindi kabla ya 19 marehemu - mapema karne ya 20, basi ni gani kuwa miongoni mwa masomo muhimu ya biashara duniani. Wakulima, kupanda mazao, kutuma wateja wao kwa nchi au bahari. On nafaka soko katika vuli mara nyingi overabundance ya sadaka ya bidhaa - Wakulima walitaka haraka kuuza mazao. Kwa upande wake, uhaba wa nafaka inaweza kutokea katika spring, ambayo tu hawezi kukua, wakati kwamba haujatekelezwa, hata katika vuli naendelea kasi kuzorota, kama ilivyokuwa mara nyingi mahali pa kuhifadhi. soko mara moja ilikuwa muhimu kutatua usawa huu. Hivyo ilionekana haraka vyombo vya fedha ili kuruhusu wakulima kupanda nafaka, pamoja na wauzaji wa bidhaa nyingine yoyote ya kilimo kama vile, kwa kuhitimisha mikataba na wateja hata kabla nafaka kuiva na kuja kwa uhakika wa utambuzi.

chombo wote

mikataba hiyo waliitwa mbele (kutoka Kiingereza mbele -. "Mbele"). Futures - inaweza kuwa alisema, kukabiliana na hali ya mkataba mbele ya biashara juu ya makala soko la hisa. muonekano wao wataalamu kuhusishwa na viwango imara katika shughuli za biashara, ili mipango sahihi inaweza kuingia katika aina yoyote ya bidhaa kuuzwa. Matokeo yake, hatima ya biashara ina kuenea kwa malipo, ndani ambayo ni kununuliwa na kuuzwa si tu nafaka na bidhaa nyingine za kilimo, lakini pia malighafi, metali, baadhi tayari-alifanya chakula: .. Sugar, kahawa, nk Kwa mawasiliano ya kipya, kama sisi majadiliano juu ya historia ya biashara ya chombo mahusiano ilichukuliwa na kubadilishana fedha.

Kutoka malighafi ya fahirisi hisa

Kuna dalili kwamba kwanza biashara hatima ya biashara ulifanyika juu ya Dow Jones hisa index ya jina moja kwa ajili ya shughuli. Matokeo yake, wafadhili wamepokea chombo kubwa ya bima ya hatari ya fedha - kama inaweza kufanya wauzaji nafaka katika vuli. Baada ya muda, hatima fahirisi zimekuwa kawaida kwamba ukubwa wa biashara ndani yake wakati mwingine akawa mkuu utendaji juu ya shughuli classical.

Futures katika soko ya fedha za kigeni

mpya chombo fedha ina pia kupenya na masoko ya fedha. Moja ya sababu ya maslahi katika matumizi ya hatima wafanyabiashara kuwa, kwa mujibu wa baadhi ya wataalam, kukomesha "standard dhahabu" katika Marekani mwaka 1971. Mara baada ya kuingia kwa kanuni dondoo mpya juu ya ulimwengu soko fedha alianza kuteseka kushuka kwa thamani mkali. Wafanyabiashara Inakisiwa kwamba hatima - hii ni chombo ambayo itasaidia soko kupita awamu ya tete ya juu.

Sahihi taratibu biashara kuwa kuweka katika mahali, na kwa sababu ya ukuaji wa haraka wa umaarufu wao, wataalam wamependekeza kwamba hii ilikuwa ni nini hasa soko kinachohitajika. Futures juu ya dola na ruble, kama ilivyoelezwa katika idadi ya vyanzo, kwa mara ya kwanza saini katika Aprili 1998. Siku ya kwanza ya biashara, jumla ya kiasi cha mikataba ilizidi rubles milioni 200.

Futures katika Urusi

Kwa njia, historia ya Urusi kubadilishana biashara anzisha tangu Petro Mkuu. Katika mwanzo wa karne ya 20 katika Urusi kuendeshwa kwa mujibu wa baadhi ya 87 masoko ya bidhaa. Tangu 20s marehemu, na hadi 1991 Taasisi ya biashara hakuwa kazi katika nchi yetu. Lakini baada ya mabadiliko Urusi na soko huru imekuwa moja ya muhimu kwa uchumi.

Wakati wa kwanza wa shughuli hatima kuwa uliofanyika katika Russia? Kuna dalili kwamba historia ya kwanza ya matumizi ya chombo zilirekodiwa mwaka 1996 juu ya St Petersburg soko la hisa. Sisi kuanza kuonekana kwanza ya makala za uchambuzi, ambayo unaweka mbele Thesis juu ya hatma ya Urusi ushiriki katika biashara hatima. Katika miaka ya 1990 kwa njia ya mikataba ya fedha chombo chuma kunyongwa na serikali na manispaa dhamana.

Sasa mbili kubwa kubadilishana Russian hisa husika hatima (RTS na MICEX). Mara ya kwanza kuna hata sehemu maalum kwa biashara kwa kutumia fedha chombo - FORTS. Haipatikani kwenye FORTS hatima na chaguzi (njia nyingine maarufu kusaini mikataba). Itakuwa muhimu, kwa njia, fikiria jinsi tofauti.

hatima tofauti na chaguzi

kigezo muhimu ni tofauti na chaguzi hatima - mmiliki ni lazima kwanza kukutana na hali ya chini ya makubaliano. Kwa upande wake, pili fedha chombo inaruhusu upande wa manunuzi haliambatani na masharti maalum katika mkataba. Kwa mfano, si kwa ajili ya kuuza hisa kama wao imeshuka katika bei ikilinganishwa na bei wakati wa kununua.

Aina ya hatima. lilifanya

Hata hivyo, utafiti itaendelea hatima. wafanyabiashara Kisasa kuainisha yao katika aina mbili. Kwanza, emit kinachojulikana kwa hatua hatima. Ni mkataba wakati wa utekelezaji wa ambayo mnunuzi anakubaliana kununua, na muuzaji - kwa kutoa njia kwa specifikationer walikubaliana ya kiasi manunuzi ya mali fulani. Katika hali hii, hatima bei itakuwa moja kwamba ni fasta katika mnada wa hivi karibuni. Kama mkataba muda wake na muuzaji si kutoa mali inaweza kutarajia adhabu.

mahesabu

Pia kuna hatima ya malipo. hupita upeo yao ni kwamba mnunuzi na muuzaji ni mahesabu pamoja kwa kiasi kwamba kufanya juu ya tofauti kati ya bei ya mali ya wakati wa kusaini na utekelezaji wa makubaliano, bila kujali utoaji wake halisi.

muundo wa specifikationer hatima ya mkataba

Moja ya mambo muhimu ya shughuli ya baadaye - vipimo. Ni chanzo, ambayo fasta suala msingi wa mkataba. BOM muundo wa shughuli za aina hii ni kawaida kama ifuatavyo: Taja jina la mkataba, hasa aina - kuangalia au staging, thamani ya sifa ya chini, muda, na pia baadhi ya chaguzi ya kubahatisha. Miongoni mwa muhimu anaweza kuitwa kupe au kupe mabadiliko.

Thamani yake inategemea mali fulani. Katika ngano, kama sisi majadiliano juu ya kubadilishana ulimwengu wa makubwa ya hisa - ni ya utaratibu wa senti 5 kwa tani. Tunajua, ni nini kiasi cha mkataba hatima, mfanyabiashara kwa urahisi mahesabu ya jumla ya mabadiliko ya bei juu ya kiasi nzima ya mali. Kwa mfano, kama mkataba kwa ngano na tani 200, inaweza hesabu ya kwamba marekebisho ya chini ya bei itakuwa $ 10.

mafuta hatima

Jinsi ni biashara, kwa mfano, hatima ya Brent na mafuta mengine machafu? rahisi sana. Katika masoko ya bidhaa ya leo kufanyiwa biashara daraja fulani ya mafuta, pamoja na mbili - Mwanga Sweet na WTI. Wote ni inajulikana kama marker kwa sababu nyingine darasa mafuta inakadiriwa kwa misingi ya uwiano na thamani kufanyiwa biashara. Mikataba juu ya dhahabu nyeusi kukimbia kwenye masoko makuu mawili hisa - NYMEX, mjini New York, pamoja na ICE, katika London. American unaendelea katika biashara ya mafuta Mwanga Sweet, kwa Kiingereza - nyingine aina mbili. Hasa ubadilishanaji wa dhahabu nyeusi, yamo katika ukweli kwamba ni karibu ya saa.

zinazokubalika benchmark kwa wafanyabiashara duniani neema ya Brent. mafuta haya marker kwa sehemu kubwa ya aina duniani ya mafuta, ikiwa ni pamoja Urals mafuta ya Urusi. Hata hivyo, kama ilivyoelezwa na baadhi ya wachambuzi, kati ya wafanyabiashara kuna wanaharakati wasio kufikiria ni sahihi kuweka hali ya Brent. sababu kuu - ni hasa hutozwa tu katika Bahari ya Kaskazini, kwenye sehemu ya Norway. Hifadhi kama kupunguzwa yao, na hivyo kupunguza, kwa mujibu wa baadhi ya wachambuzi, ukwasi wa bidhaa na bei ya mafuta inaweza kutafakari mwenendo halisi ya soko.

Brent hatima inaweza kutambuliwa kwa urahisi kwa kifupi BRN London Stock Exchange ICE. jina kamili ya mkataba inaonekana kama Brent Crude Oil. Mafuta hutolewa chini ya mikataba ya kila mwezi. Kwa hiyo, kuna uwezekano wa kuhitimisha shughuli kwa muda kwa mwezi. muda wa upeo wa mkataba - miaka 8. Kuna muda mfupi mafuta hatima, lakini kuna muda mrefu. ukubwa sambamba kinafanya kazi - 1 elfu mapipa .. thamani ya 1 kupe - senti, yaani, mabadiliko ya chini katika bei ya mkataba - $ 10.

Jinsi ya kushinda katika biashara ya mafuta na hatima? Nukuu ya mafuta, kwa mujibu wa baadhi ya wanauchumi, hutegemea hali ya mambo katika uchumi wa dunia. Kama mtu ni mjuzi katika somo, anaweza kujaribu kuingia mkataba wa kununua au kuuza mafuta kwa bei ya kuweka, na hivyo kufungua nafasi kwa muda mrefu au mfupi, kwa mtiririko huo. Tuseme, wakati mafuta gharama $ 80 kwa pipa mtu unaonyesha kuwa baada ya miezi 3 ya malighafi itaongeza hadi dola 120. Anahitimisha 1 cha chini mkataba wa ununuzi wa dhahabu nyeusi kwa bei ya $ 90 kwa pipa. Coming miezi 3. Oil unatarajiwa kuongezeka kwa bei ya $ 120 kwa pipa, na katika ovyo wa mfanyabiashara ni kwa bei ya 90. Alikuwa kulingana na hali ya masoko ya kuweka mara moja kushtakiwa tofauti ya $ 40.

Futures na sarafu

Ni dhahiri kuwa ili biashara kwa msaada wa hatima mafuta, mfanyabiashara itahitaji muhimu uwekezaji wa fedha. thamani ya chini ya mkataba, kama sisi tayari alisema -. 1 elfu mapipa, yaani, kama wewe kuchukua sasa, si bei ya juu kwa mafuta, itahitaji uwekezaji ya dola elfu 50 .. Hata hivyo, mfanyabiashara ana nafasi ya kupata kwa kumaliza hatima ya dola juu ya MICEX, kwa mfano. Kwa mujibu wa masharti ya mkataba kubadilishana ni kiasi cha chini ya $ 1 elfu .. Jibu - kopecks 10.

Kwa mfano, mtu hudhani kwamba dola ya Marekani kupungua kutoka sasa rubles 65 kwa 40. Yeye kufunguliwa nafasi ya muda mrefu juu ya mauzo ya mkataba moja kwa bei ya, kusema, $ 50, kipindi - 1 mwezi. mwezi mmoja baadaye ruble kweli kuimarisha nafasi - hadi vitengo 40 kwa dola za Marekani. Man, hata hivyo, ina haki ya kuuza maalum kiasi katika specifikationer mkataba kwa kiwango cha $ 50, na kusaidia nje na kiwango cha tofauti ya rubles 10 kwa kila kitengo cha fedha ya Marekani. Lakini kama hakuwa nadhani kutoka bila shaka, yeye kwa namna fulani na kutimiza wajibu kwa Exchange. Hii kwa kawaida hutokea kutokana na uwekaji na ukubwa taka ya akaunti ya amana ya soko.

mipango kama hiyo yawezekana mapato wakati biashara ya hisa za makampuni. Wakati suspended, uchambuzi wenye sifa ya hali katika soko mfanyabiashara unaweza kutegemea mapato bora kwa njia ya hatima. Biashara ya masoko ya hisa leo ni kutosha vizuri, uwazi na kulindwa na sheria ya Urusi. Ovyo wa mfanyabiashara, kama sheria, kuna rahisi uchambuzi vyombo, kama vile hatima ratiba ya mali kuchaguliwa. Kwa kutumia sahihi mfumo wa kifedha kwa Kirusi mazingira wafadhili imekuwa haki imara umaarufu.