IRR - ni nini na jinsi ya kufanya mahesabu katika Excel?

mpango Excel awali ilikuwa iliyoundwa ili kuwezesha makazi katika maeneo mengi, ikiwa ni pamoja na biashara. Kwa kutumia makala yake, unaweza haraka kufanya mahesabu tata, ikiwa ni pamoja utabiri wa kurudi kwa miradi hii. Kwa mfano, Excel utapata kwa urahisi kabisa mahesabu IRR ya mradi. Jinsi ya kufanya hivyo katika mazoezi, makala hii atakuambia.

Ni nini IRR

abbreviation Hii kuashiria kiwango cha ndani ya kurudi (IRR) maalum mradi wa uwekezaji. kiashiria huu mara nyingi hutumika kwa lengo la kulinganisha mapendekezo kwa faida na ukuaji matarajio. Kwa upande nambari, IRR - ni kiwango cha riba ambayo upya thamani ya sasa ya mtiririko wa fedha zote zinazohitajika kwa utekelezaji wa mradi uwekezaji (mteule NPV au NPV). IRR ni kubwa zaidi kuahidi ni mradi wa uwekezaji.

jinsi ya kutathmini

Kuchunguza IRR ya mradi huo, unaweza kuamua kuendesha au kukataa yake. Kwa mfano, kama wewe ni kwenda kufungua biashara mpya, na inategemewa fedha mikopo yake kutokana kuchukuliwa kutoka benki, kisha hesabu IRR kuamua nafuu ukomo wa juu ya kiwango cha riba. Kama kampuni inatumia chanzo zaidi ya moja ya uwekezaji, kulinganisha maadili IRR kwa gharama zao kufanya, inawezekana kufanya maamuzi sahihi na kama kuzindua mradi huo. gharama ya moja chanzo fedha mahesabu kwa kinachojulikana formula hesabu mizigo maana. Ilikuwa inaitwa "gharama ya mji mkuu" au "bei ya mji mkuu juu" (imeonyeshwa SS).

Kwa kutumia takwimu hii, kuna:

ikiwa:

• IRR> CC, basi mradi inaweza ilizindua,
• IRR = CC, basi mradi kuleta faida au hasara;
• IRR

Jinsi ya kukokotoa IRR manually

Muda mrefu kabla ya ujio wa kompyuta GNI ni mahesabu na kutatua equation ni badala ngumu (angalia. Hapa chini).

Inajumuisha maadili yafuatayo:

• CFT - mtiririko wa fedha wakati wa kipindi cha muda t;
• IC - uwekezaji wakati wa uzinduzi wa awamu ya mradi;
• N - idadi ya vipindi.

Bila programu maalum ya kufanya mahesabu IRR ya mradi inawezekana, kwa kutumia njia ya makadirio mfululizo au iteration. Kwa kizuizi hii kabla unapaswa kuchaguliwa kiwango ili kupata maadili ya chini ya NPV la mafunzo ya na kufanya makadirio.

ufumbuzi na approximations mfululizo

Kwanza kabisa, una kwenda kwa kazi lugha. Katika muktadha huu, IRR itajulikana mavuno r value NPV, kuwa kazi ya r, inakuwa sifuri.

Kwa maneno mengine, IRR = r kama kwamba wakati kubadilishwa katika NPV kujieleza (f (r)) ni alizungumzia zaidi hali ilivyo.

Sasa tuna kutatua kazi yaliyoandaliwa njia ya approximations mfululizo.

By iteration ni kawaida kueleweka kutokana na maombi ya mara kwa mara ya kazi hisabati. thamani ya kazi mahesabu katika hatua ya awali, wakati mwingine inakuwa hoja hiyo.

kiashiria IRR unafanywa katika hatua ya 2:

• IRR hesabu ya thamani kubwa ya mazao ya kawaida R1 na r 2 kiasi kwamba R1
• hesabu ya index katika maadili r karibu na thamani IRR kupatikana kutokana na hesabu ya awali.

Katika kutatua tatizo R1 na r 2 huchaguliwa kwa njia ambayo NPV = f (r) iliyopita thamani yake kutokana na bala kwa pamoja au kinyume chake ndani ya masafa (R1, R2).

Hivyo tuna formula kwa ajili ya kuhesabu takwimu IRR kujieleza inavyoonekana hapa chini.

Kwa sababu hiyo ili kupata required maadili IRR precomputed maadili tofauti ya NPV% th kiwango.

Kati ya viashiria vya NPV, PI na SS kuna uhusiano yafuatayo:

• NPV kama thamani ni chanya, basi IRR> SS na PI> 1;
• kama NPV = 0, basi IRR = MOP na PI = 1;
• kama thamani ya NPV ni hasi, IRR

Mbinu graphical

Kwa kuwa sasa kujua ni nini na jinsi ya kufanya mahesabu IRR kwa mkono, ni thamani ya kupata khabari na njia nyingine ya kutatua tatizo hili, ambalo ni moja ya maarufu kabla kulikuwa na kompyuta. Sisi ni kuzungumza juu ya toleo mchoro wa maana ya IRR. Charting unahitajika ili kupata thamani ya NPV, kugeuza katika mbinu zake za kuhesabu thamani tofauti ya kiwango cha punguzo.

Jinsi ya kukokotoa IRR katika Excel

Kama unavyoona, manually kupata GNI - ni ngumu. Hii inahitaji maarifa baadhi ya hisabati na wakati. rahisi kujifunza jinsi ya kufanya mahesabu IRR kwa Excel (tazama mfano. Hapa chini).

Kwa ajili hiyo, katika Microsoft spreadsheet maombi ina maalum kujengwa katika kazi ya kufanya mahesabu ya ndani discount kiwango - IRR, ambayo inatoa taka thamani IRR katika suala asilimia.

syntax

IRR (ni nini na jinsi ya kufanya mahesabu ni muhimu kujua wataalamu si tu bali pia wakopaji wa kawaida) katika Excel mteule kama IRR (Maadili; Kisia).

Hebu fikiria kwa undani syntax:

• Chini ya kueleweka maadili safu au kumbukumbu ya seli zilizo na idadi ya kuhesabu VSD, kwa kuzingatia mahitaji yote maalum kwa kigezo hiki.
• Dhana ni thamani ambayo inajulikana kuwa ni karibu na matokeo IRR.

Katika Microsoft Excel ajili ya hesabu ya IRR kutumia njia juu ya iterations. Yeye huanza na thamani ya "Dhana", na hufanya mahesabu ya mzunguko wa kuzalisha matokeo kwa usahihi wa 0.00001%. Kama kujengwa katika HDR haina kuzalisha matokeo baada ya majaribio 20, kisha spreadsheet iliyotolewa na makosa thamani, mteule kama "# NUM!".

Kama mazoezi inaonyesha, katika hali nyingi hakuna haja kutaja thamani kwa kiwango cha "dhana". Kama ni liliondolewa, processor ataona kuwa 0.1 (10%).

Kama kujengwa katika kazi IRR anarudi makosa "# NUM!" Au kama matokeo si kama ilivyotarajiwa, inawezekana kufanya mahesabu tena, lakini kwa thamani tofauti kwa ajili ya "Dhana" ya hoja.

Maamuzi "Eksele": Chaguo 1

Jaribu kufanya mahesabu IRR (ni nini na jinsi ya kufanya mahesabu ya thamani hii manually tayari kujua) na kazi kujengwa katika HDR. Tuseme tuna data kwa miaka 9 mapema, ambayo ni aliingia spreadsheet Excel.

	A	B	C	D	E
1	Kipindi (mwaka) T	gharama ya awali	mapato ya fedha	mtiririko wa fedha	mtiririko wa fedha
2	0	200 000 kusugua.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 s.	30000 katika uk.	20000 katika uk.
4	2	- p.	60000 s.	33000 s.	27000 s.
5	3	- p.	45000 s.	28000 s.	17000 s.
6	4	- p.	50000 s.	15000 katika uk.	35000 s.
7	5	- p.	53000 s.	20000 katika uk.	33000 s.
8	6	- p.	47000 s.	18000 katika uk.	29000 s.
9	7	- p.	62000 s.	25000 s.	37000 s.
10	8	- p.	70000 s.	30 000 p.	40000 s.
11	9	- p.	64000 s.	33000 s.	31000 s.
12				IRR	6%

kiini kwa anwani E12 ilianzisha utaratibu "= VSD. (E3: E2)" Kutokana na maombi ya meza yake processor matokeo thamani ya 6%.

Maamuzi "Eksele": Version 2

Kwa mujibu wa data iliyotolewa katika mfano uliopita, kufanya mahesabu IRR maana "kutafuta ufumbuzi" superstructure.

Utapata kutafuta thamani mojawapo kwa IRR NPV = 0. Kwa kufanya hili, unahitaji kufanya mahesabu NPV (au NPV). Ni sawa na jumla ya punguzo mtiririko wa fedha mwaka hadi mwaka.

	A	B	C	D	E	F
1	Kipindi (mwaka) T	gharama ya awali	mapato ya fedha	mtiririko wa fedha	mtiririko wa fedha	Discount Cash Flow
2	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 s.	20 000 p.	20000 katika uk.	20000 katika uk.
4	2	- p.	60000 s.	20000 katika uk.	27000 s.	27000 s.
5	3	- p.	45000 s.	20000 katika uk.	17000 s.	17000 s.
6	4	- p.	50000 s.	20000 katika uk.	35000 s.	35000 s.
7	5	- p.	53000 s.	20000 katika uk.	33000 s.	33 000 p.
8	6	- p.	47000 s.	20000 katika uk.	29000 s.	29000 s.
9	7	- p.	62000 s.	20000 katika uk.	37000 s.	37000 s.
10	8	- p.	70000 s.	20000 katika uk.	40000 s.	40000 s.
11	9	- p.	64000 s.	20000 katika uk.	31000 s.	31000 s.
12					NPV	69000 s.
					IRR

Punguzo mtiririko wa fedha ni mahesabu ya formula «= E5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5».

Kisha, formula kwa NPV "= SUM (F5: F13) -B7».

Kisha, unahitaji kupata kwa misingi ya optimization kwa njia ya nyongeza "Solver" ni thamani ya IRR Kiwango cha punguzo ambapo NPV la mradi ni sawa na sifuri. unataka kufungua "Data" sehemu katika orodha kuu ili kufikia lengo hili na kupata kazi "Search kwa ufumbuzi."

Katika dirisha kwamba inaonekana, kujaza katika mstari "Set lengo kiini", kubainisha mahali NPV hesabu formula, t. E. + $ F $ 16. kisha:

• kuchaguliwa thamani kwa ajili ya hii "0" seli;
• dirisha "mabadiliko ya mitandao" kufanya parameter + $ F $ 17, t. e. Thamani ya kiwango cha ndani cha kurudi.

Kutokana na optimization spreadsheet hujaza seli tupu na anwani F17 thamani ya kiwango cha punguzo. Kama inavyoonekana kutoka meza, matokeo ni sawa na 6%, ambayo sanjari na hesabu ya vigezo sawa kupokea kutumia kujengwa katika formula Excel.

MIRR

Wakati mwingine ni muhimu kufanya mahesabu iliyopita kiwango cha ndani cha kurudi. Inaonyesha IRR chini ya mradi katika kesi ya uwekezaji tena. formula kwa ajili ya kuhesabu MIRR kama ifuatavyo.

ambapo:

• MIRR - kiwango cha ndani cha pato la uwekezaji,
• COFt - outflow ya fedha wakati wa mradi huo kipindi t;
• CIFt - kuingia kwa wingi wa fedha;
• r - discount kiwango, ambayo ni sawa na mizigo wastani wa gharama mji mkuu wa wawekezaji na WACC;
• d -% kiwango Star reinvested;
• n - idadi ya nyakati.

Hesabu MIRR katika kichakato tabular

Khabari na mali IRR (ni nini na jinsi ya kukokotoa thamani yake graphically tayari kujua), unaweza kwa urahisi kujifunza jinsi ya kufanya mahesabu iliyopita kiwango cha ndani cha kurudi kwa Excel.

Kwa maombi haya jedwali maalum kujengwa katika kazi MIRR. Kuchukua moja, tayari kuchukuliwa mfano wote. Jinsi ya kukokotoa IRR juu yake, ni tayari kuzingatiwa. MIRR kwa meza kama ifuatavyo.

	A	B	C	D	E
1	kiasi mkopo kwa asilimia		10%
2	kiwango cha uwekezaji tena		12%
3	Kipindi (mwaka) T	gharama ya awali	mapato ya fedha	mtiririko wa fedha	mtiririko wa fedha
4	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
5	1	- p.	50000 s.	30000 katika uk.	20000 katika uk.
6	2	- p.	60000 s.	33000 s.	27000 s.
7	3	- p.	45000 s.	28000 s.	17000 s.
8	4	- p.	50000 s.	15000 katika uk.	35000 s.
9	5	- p.	53000 s.	20000 katika uk.	33000 s.
10	6	- p.	47000 s.	18000 katika uk.	29000 s.
11	7	- p.	62000 s.	25000 s.	37000 s.
12	8	- p.	70000 s.	30000 katika uk.	40000 s.
13	9	- p.	64000 s.	33000 s.	31000 s.
14				MIRR	9%

kiini ni kuletwa E14 formula kwa MIRR «= MIRR (E3: E13; C1, C2)».

Faida na hasara ya kutumia kiashiria cha kiwango cha ndani cha faida

njia ya kukadiria matarajio ya miradi na kuhesabu IRR na ikilinganishwa na thamani ya gharama ya mji mkuu si kamilifu. Hata hivyo, haina na faida fulani. Hizi ni pamoja na:

• uwezo wa kulinganisha uwekezaji mbalimbali katika suala la mvuto wao na matumizi bora ya mji mkuu wa wawekezaji. Kwa mfano, inawezekana kufanya kulinganisha na mavuno katika kesi ya mali hatari ya bure.
• uwezo wa kulinganisha miradi mbalimbali ya uwekezaji na tofauti upeo wa macho uwekezaji.

Wakati huo huo udhaifu dhahiri ya kiashiria hii. Hizi ni pamoja na:

• kushindwa index cha ndani cha faida ya kutafakari kiasi cha uwekezaji tena katika mradi;
• ugumu wa kutabiri malipo ya fedha, kama thamani yake ni walioathirika na sababu nyingi hatari, lengo tathmini ambayo ni ngumu zaidi;
• kushindwa kutafakari kiasi kamili ya mapato (fedha mapato) kwa thamani ya uwekezaji.

Kuwa makini! drawback jana ilikuwa kutatuliwa kwa kuweka kiashiria MIRR, ambayo ilikuwa alielezea kwa kina zaidi.

Uwezo wa mahesabu IRR inaweza kuwa na manufaa kwa wakopaji

Kulingana na mahitaji ya Benki ya Urusi ya Kati, kila benki kazi katika wilaya ya Shirikisho la Urusi, je zinaonyesha riba nafuu (ESR). Ni inaweza kujitegemea mahesabu kuazima yoyote. Ili kufanya hivyo atakuwa na kutumia spreadsheet, mfano, Microsoft Excel, na kuchagua kujengwa katika HDR. Kwa matokeo haya katika kiini huo tele kwa malipo kipindi T (kama kila mwezi, basi T = 12 ikiwa umeme, kisha T = 365) bila rounding.

Sasa, kama unajua nini cha ndani cha faida, hivyo kama wewe kusema, "Kwa kila moja ya miradi ifuatayo, hesabu IRR», huwezi kuwa na matatizo ya yoyote.